help_outline
Условие задачи
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Гамма» за 2020 год (кратко)
**1. Динамика имущества:**
* **Рост активов:** Активы выросли с 66,7 млрд руб. в 2018 г. до 90,5 млрд руб. в 2020 г., что свидетельствует о развитии предприятия.
* **Структура активов:** Преобладают внеоборотные активы, особенно финансовые вложения. Доля оборотных активов относительно невелика.
**2. Состояние активов по степени риска:**
* Необходимо оценить структуру дебиторской задолженности по срокам возникновения и вероятности взыскания. Высокая доля финансовых вложений может указывать на консервативную политику.
**3. Динамика источников средств:**
* **Рост собственного капитала:** Собственный капитал увеличился, что положительно характеризует финансовую устойчивость.
* **Рост заемных средств:** Заемные средства также выросли, что может увеличить финансовую зависимость.
**4. Дебиторская и кредиторская задолженность:**
* Необходимо сравнить динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской положительно, но требует контроля за сроками погашения.
**5. Чистые активы:**
Чистые активы = (Сумма активов) - (Сумма обязательств)
Чистые активы (2020) = 90 489 923 - (35 471 632 + 10 742 062) = 44 276 229 тыс. руб.
**6. Рекомендации по повышению эффективности использования имущества:**
* Оптимизация структуры активов: увеличение доли оборотных активов для повышения ликвидности.
* Повышение оборачиваемости активов: сокращение сроков дебиторской задолженности и запасов.
**7. Ликвидность баланса:**
* Необходимо провести анализ ликвидности баланса путем сопоставления групп активов и пассивов по срокам погашения.
**8. Платежеспособность:**
* Анализ коэффициентов ликвидности (текущей, быстрой, абсолютной) для оценки способности предприятия погашать краткосрочные обязательства.
**9. Собственные оборотные средства (СОС) и финансовая устойчивость:**
СОС = (Собственный капитал) - (Внеоборотные активы)
СОС (2020) = 44 276 229 - 65 714 606 = -21 438 377 тыс. руб.
* Отрицательное значение СОС указывает на зависимость от заемных средств для финансирования внеоборотных активов. Необходимо оценить коэффициенты финансовой устойчивости (автономии, финансовой зависимости, обеспеченности запасов собственными средствами).
## Ответы на контрольные вопросы:
1. **Источники информации для анализа состава и структуры имущества:** Бухгалтерский баланс (форма №1).
2. **Расчет чистых активов:**
Чистые активы = АктивыОбязательства
где:
* Активы = Итого по разделу 1 (Внеоборотные активы) + Итого по разделу 2 (Оборотные активы)
* Обязательства = Итого по разделу 4 (Долгосрочные обязательства) + Итого по разделу 5 (Краткосрочные обязательства)
3. **Показатели оценки платежеспособности:**
* Коэффициент текущей ликвидности =
Оборотныеактивы
Краткосрочныеобязательства
* Коэффициент быстрой ликвидности =
ОборотныеактивыЗапасы
Краткосрочныеобязательства
* Коэффициент абсолютной ликвидности =
ДенежныесредстваКраткосрочныефинансовыевложения
Краткосрочныеобязательства
4. **Показатели оценки финансовой устойчивости:**
* Коэффициент автономии (финансовой независимости) =
Собственныйкапитал
Суммаактивов
* Коэффициент финансовой зависимости =
Заемныйкапитал
Собственныйкапитал
В письменном виде (рукописный или печатный текст) по представленным данным в таблице провести комплексный анализ финансовой устойчивости предприятия.
По итогам деятельности ОАО «Гамма» за 2020 год (табл. 2.7) провести комплексный анализ финансового состояния, т.е.
- проанализировать динамику наличия, состава и структуры имущества предприятия;
- проанализировать состояние активов предприятия по степени риска;
- проанализировать динамику наличия, состава и структуры источников средств;
- дать сравнительную характеристику дебиторской и кредиторской задолженности;
- рассчитать величину чистых активов предприятия;
- дать рекомендации по повышению эффективности использования имущества предприятия;
- проанализировать ликвидность баланса; - проанализировать платежеспособность предприятия;
- рассчитать собственные оборотные средства и проанализировать финансовую устойчивость предприятия.
Таблица 2.7 Бухгалтерский баланс ОАО «Гамма» за 2020 год, тыс. р.
Наименование показателя код На 31 декабря 2020 года На 31 декабря 2019 года На 31 декабря 2018 года
актив
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы 1110 2284 3212 3559
Результаты исследований и разработок 1120
Основные средства 1130 8222085 6995214 6438175
Доходные вложения в материальные ценности 1140
Финансовые вложения 1150 57458302 49578458 46282970
Отложенные налоговые активы 1160 18603
Прочие внеоборотные фонды 1170 13332 12445 16689
Итого по разделу 1100 65714606 56589329 52741393
2 Оборотные активы
запасы 1210 3128344 3123607 2463713
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 524910 473023 286188
Дебиторская задолженность 1230 8823274 6906185 3477168
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 11605312 3710223 7019616
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 657923 1345036 625440
Прочие оборотные активы 1260 35534 96134 82543
Итого по разделу 2 1200 24775317 15654208 13954668
Баланс 1600 90489923 72243537 66696061
Пассив
3 Капитал резервы
Уставный капитал(складочный капитал, уставной фонд,вклады товарищей) 1310 238438 238438 238438
Собственные акции выкупленные у акционеров 1320 731595
Переоценка внеоборотных активов 1340 1028966 1035272 1048852
Добавочный капитал без переоценки 1350 51
Резервный капитал 1360 35766 35766 35766
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 42973008 37004271 33060150
Итого по разделу 3 1300 44276229 37582152 34383206
4 Долгосрочные обязательства
Заемные средства 1410 29679818 19769095 17910219
Отложенные налоговые обязательства 1420 5791814 5253866 4383343
Оценочные обязательства 1430
Прочие обязательства 1450
Итого по разделу 4 1400 35471632 25022961 2293562
5 Краткосрочные обязательства
Заемные средства 1510 9402806 8467207 9458126
Кредиторская задолженность 1520 1239557 1170709 540416
Доходы будущих периодов 1530
Оценочные обязательства 1540 93864
Прочие обязательства 1550 5835 508 20751
Итого по разделу 5 1500 10742062 9638424 10019293
Баланс 1700 90489923 72243537 66696061
. Какие источники информации используются для анализа состава и структуры имущества предприятия?
2. Как рассчитать величину чистых активов предприятия?
3. Какие показатели оценивают платежеспособность предприятия?
4. Какие показатели оценивают финансовую устойчивость предприятия?
lightbulb
Краткий ответ
Представлен комплексный анализ финансовой устойчивости ОАО «Гамма» за 2020 год, демонстрирующий устойчивый рост активов и преобладание внеоборотных активов, особенно финансовых вложений. Подробный разбор структуры имущества и оценка рисков.
Ниже представлен комплексный анализ финансовой устойчивости ОАО «Гамма» за 2020 год, а также ответы на контрольные вопросы.
***
Комплексный анализ финансовой устойчивости ОАО «Гамма» за 2020 год
1. Анализ динамики наличия, состава и структуры имущества предприятия
Имущество предприятия (активы) является основой его деятельности. Проанализируем изменения в активах ОАО «Гамма» за период с 2018 по 2020 год.
* **Общая динамика активов:**
* На 31 декабря 2018 года активы составляли 66 696 061 тыс. руб.
* На 31 декабря 2019 года активы увеличились до 72 243 537 тыс. руб.
* На 31 декабря 2020 года активы достигли 90 489 923 тыс. руб.
Наблюдается устойчивый рост активов на протяжении всего анализируемого периода, что свидетельствует о развитии предприятия и расширении его деятельности.
* **Структура активов:**
* **Внеоборотные активы:**
* 2018 год: 52 741 393 тыс. руб. (79,07% от общей суммы активов)
* 2019 год: 56 589 329 тыс. руб. (78,33% от общей суммы активов)
* 2020 год: 65 714 606 тыс. руб. (72,62% от общей суммы активов)
Доля внеоборотных активов остается преобладающей, хотя и имеет тенденцию к снижению. Это говорит о капиталоемкости производства и значительных долгосрочных вложениях. Основную часть внеоборотных активов составляют финансовые вложения (57 458 302 тыс. руб. в 2020 году), что может указывать на инвестиционную активность или наличие дочерних предприятий. Основные средства также занимают существенную долю (8 222 085 тыс. руб. в 2020 году) и показывают рост.
* **Оборотные активы:**
* 2018 год: 13 954 668 тыс. руб. (20,93% от общей суммы активов)
* 2019 год: 15 654 208 тыс. руб. (21,67% от общей суммы активов)
* 2020 год: 24 775 317 тыс. руб. (27,38% от общей суммы активов)
Доля оборотных активов постепенно увеличивается, что является положительной тенденцией, так как они обеспечивают текущую деятельность предприятия. В структуре оборотных активов значительную долю занимает дебиторская задолженность (8 823 274 тыс. руб. в 2020 году) и финансовые вложения (11 605 312 тыс. руб. в 2020 году). Рост дебиторской задолженности требует внимания и контроля.
2. Анализ состояния активов предприятия по степени риска
Активы по степени риска можно разделить на высоколиквидные (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения), среднеликвидные (дебиторская задолженность, запасы) и низколиквидные (внеоборотные активы).
* **Высокая доля внеоборотных активов**, особенно финансовых вложений, указывает на консервативную политику или долгосрочные инвестиции. Эти активы менее ликвидны и могут быть сложнее реализованы в случае необходимости.
* **Дебиторская задолженность** значительно выросла с 3 477 168 тыс. руб. в 2018 году до 8 823 274 тыс. руб. в 2020 году. Это может быть связано с увеличением объемов продаж в кредит. Необходимо провести детальный анализ структуры дебиторской задолженности по срокам возникновения и вероятности взыскания, чтобы минимизировать риски невозврата.
* **Запасы** также увеличились с 2 463 713 тыс. руб. в 2018 году до 3 128 344 тыс. руб. в 2020 году. Чрезмерный рост запасов может привести к замедлению оборачиваемости и замораживанию средств.
* **Денежные средства и денежные эквиваленты** снизились с 1 345 036 тыс. руб. в 2019 году до 657 923 тыс. руб. в 2020 году, что может указывать на использование свободных средств для инвестиций или погашения обязательств.
3. Анализ динамики наличия, состава и структуры источников средств
Источники средств (пассивы) показывают, за счет чего сформированы активы предприятия.
* **Общая динамика пассивов:**
* На 31 декабря 2018 года пассивы составляли 66 696 061 тыс. руб.
* На 31 декабря 2019 года пассивы увеличились до 72 243 537 тыс. руб.
* На 31 декабря 2020 года пассивы достигли 90 489 923 тыс. руб.
Общая сумма пассивов соответствует общей сумме активов, что является балансовым равенством.
* **Структура пассивов:**
* **Собственный капитал:**
* 2018 год: 34 383 206 тыс. руб. (51,55% от общей суммы пассивов)
* 2019 год: 37 582 152 тыс. руб. (52,02% от общей суммы пассивов)
* 2020 год: 44 276 229 тыс. руб. (48,93% от общей суммы пассивов)
Собственный капитал стабильно растет, что является положительным фактором, так как он является основой финансовой устойчивости. Основной прирост приходится на нераспределенную прибыль. Однако его доля в общей структуре пассивов в 2020 году немного снизилась.
* **Долгосрочные обязательства:**
* 2018 год: 2 293 562 тыс. руб. (3,44% от общей суммы пассивов)
* 2019 год: 25 022 961 тыс. руб. (34,64% от общей суммы пассивов)
* 2020 год: 35 471 632 тыс. руб. (39,20% от общей суммы пассивов)
Наблюдается значительный рост долгосрочных обязательств, особенно заемных средств. Это может быть связано с привлечением долгосрочных кредитов для финансирования инвестиционных проектов. Рост долгосрочных обязательств увеличивает финансовую зависимость предприятия.
* **Краткосрочные обязательства:**
* 2018 год: 10 019 293 тыс. руб. (15,02% от общей суммы пассивов)
* 2019 год: 9 638 424 тыс. руб. (13,34% от общей суммы пассивов)
* 2020 год: 10 742 062 тыс. руб. (11,87% от общей суммы пассивов)
Краткосрочные обязательства относительно стабильны, но в 2020 году наблюдается их рост. Основную часть составляют краткосрочные заемные средства.
4. Сравнительная характеристика дебиторской и кредиторской задолженности
* **Дебиторская задолженность:**
* 2018 год: 3 477 168 тыс. руб.
* 2019 год: 6 906 185 тыс. руб.
* 2020 год: 8 823 274 тыс. руб.
* **Кредиторская задолженность:**
* 2018 год: 540 416 тыс. руб.
* 2019 год: 1 170 709 тыс. руб.
* 2020 год: 1 239 557 тыс. руб.
На протяжении всего периода дебиторская задолженность значительно превышает кредиторскую задолженность. В 2020 году дебиторская задолженность (8 823 274 тыс. руб.) почти в 7 раз превышает кредиторскую задолженность (1 239 557 тыс. руб.). Это является положительным фактором, так как означает, что предприятию должны больше, чем оно должно само. Однако такой значительный разрыв требует контроля за сроками погашения дебиторской задолженности, чтобы избежать проблем с ликвидностью.
5. Расчет величины чистых активов предприятия
Чистые активы показывают реальную стоимость имущества предприятия, свободного от обязательств.
\[ \text{Чистые активы} = \text{Сумма активов} - \text{Сумма обязательств} \]
* **2018 год:**
\[ \text{Чистые активы} = 66 696 061 - (2 293 562 + 10 019 293) = 54 383 206 \text{ тыс. руб.} \]
(Примечание: в таблице указан собственный капитал 34 383 206 тыс. руб., что соответствует чистым активам, если обязательства = 32 312 855 тыс. руб. Расчет по формуле: \(66 696 061 - (22 935 620 + 10 019 293) = 33 741 148\). Возможно, в таблице есть ошибка в сумме долгосрочных обязательств за 2018 год, так как 2 293 562 тыс. руб. выглядит как опечатка, учитывая динамику. Если принять, что сумма обязательств в 2018 году была \(66 696 061 - 34 383 206 = 32 312 855\), то долгосрочные обязательства должны быть \(32 312 855 - 10 019 293 = 22 293 562\). Будем использовать данные из раздела 3 "Капитал и резервы" как чистые активы, так как они должны быть равны.)
**Чистые активы (2018) = 34 383 206 тыс. руб.** (по данным раздела 3 "Капитал и резервы")
* **2019 год:**
\[ \text{Чистые активы} = 72 243 537 - (25 022 961 + 9 638 424) = 37 582 152 \text{ тыс. руб.} \]
**Чистые активы (2019) = 37 582 152 тыс. руб.** (по данным раздела 3 "Капитал и резервы")
* **2020 год:**
\[ \text{Чистые активы} = 90 489 923 - (35 471 632 + 10 742 062) = 44 276 229 \text{ тыс. руб.} \]
**Чистые активы (2020) = 44 276 229 тыс. руб.** (по данным раздела 3 "Капитал и резервы")
Величина чистых активов стабильно растет, что является положительным признаком и свидетельствует о наращивании собственного капитала предприятия.
6. Рекомендации по повышению эффективности использования имущества предприятия
* **Оптимизация структуры активов:**
* Несмотря на рост доли оборотных активов, их доля все еще относительно невелика по сравнению с внеоборотными. Целесообразно рассмотреть возможности увеличения доли оборотных активов для повышения ликвидности и маневренности средств.
* Провести анализ эффективности финансовых вложений (как долгосрочных, так и краткосрочных) для определения их доходности и целесообразности. Возможно, часть этих вложений можно перенаправить в операционную деятельность.
* **Повышение оборачиваемости активов:**
* **Сокращение сроков дебиторской задолженности:** Разработать и внедрить более эффективную политику управления дебиторской задолженностью, включая стимулирование досрочной оплаты, ужесточение контроля за сроками погашения и работу с просроченной задолженностью.
* **Оптимизация запасов:** Провести анализ оборачиваемости запасов. Избегать излишнего накопления запасов, что приводит к замораживанию средств и дополнительным затратам на хранение. Внедрить современные системы управления запасами.
* **Эффективное использование основных средств:** Проанализировать коэффициенты использования основных средств (фондоотдача, фондоемкость) для выявления резервов повышения их эффективности.
7. Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства. Для анализа ликвидности баланса необходимо сопоставить активы и пассивы, сгруппированные по степени ликвидности и срочности погашения.
* **Наиболее ликвидные активы (А1):** Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
* 2020 год: \(657 923 + 11 605 312 = 12 263 235\) тыс. руб.
* **Быстрореализуемые активы (А2):** Дебиторская задолженность.
* 2020 год: \(8 823 274\) тыс. руб.
* **Медленно реализуемые активы (А3):** Запасы, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы.
* 2020 год: \(3 128 344 + 524 910 + 35 534 = 3 688 788\) тыс. руб.
* **Труднореализуемые активы (А4):** Внеоборотные активы.
* 2020 год: \(65 714 606\) тыс. руб.
* **Наиболее срочные обязательства (П1):** Кредиторская задолженность, краткосрочные заемные средства, оценочные обязательства, прочие краткосрочные обязательства.
* 2020 год: \(9 402 806 + 1 239 557 + 93 864 + 5 835 = 10 742 062\) тыс. руб.
* **Краткосрочные обязательства (П2):** Долгосрочные заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (в данном случае, вся сумма долгосрочных обязательств, если не указано иное).
* 2020 год: \(35 471 632\) тыс. руб.
* **Долгосрочные обязательства (П3):** Долгосрочные обязательства, не включенные в П2.
* 2020 год: \(0\) (если все долгосрочные обязательства отнесены к П2, или если они не подлежат погашению в ближайший год).
* **Постоянные пассивы (П4):** Собственный капитал.
* 2020 год: \(44 276 229\) тыс. руб.
**Условия абсолютной ликвидности:**
* А1 ≥ П1
* А2 ≥ П2
* А3 ≥ П3
* А4 ≤ П4
**Расчет для 2020 года:**
* А1 (12 263 235) ≥ П1 (10 742 062) – **Условие выполняется.**
* А2 (8 823 274) ≥ П2 (35 471 632) – **Условие не выполняется.**
* А3 (3 688 788) ≥ П3 (0) – **Условие выполняется.**
* А4 (65 714 606) ≤ П4 (44 276 229) – **Условие не выполняется.**
Баланс ОАО «Гамма» не является абсолютно ликвидным. Наблюдается недостаток быстрореализу
