Решение задачи: Международное движение капитала

Семинар: Международное движение капитала Задание 1. Классификация инвестиций 1. Портфельные инвестиции. Доля владения составляет \( \frac{200\,000}{3\,000\,000} \times 100\% \approx 6,67\% \). Так как доля меньше 10%, это не дает права контроля, что характерно для портфельных инвестиций. 2. Прямые инвестиции. Создание совместного предприятия с долей 50% обеспечивает управленческий контроль. 3. Прочие инвестиции. Получение международного кредита относится к категории прочих инвестиций (ссудный капитал). 4. Прямые инвестиции. Покупка недвижимости для размещения собственного представительства за рубежом является формой прямого инвестирования в инфраструктуру. 5. Портфельные инвестиции. Покупка государственных облигаций (долговых ценных бумаг) с целью получения дохода по процентам. 6. Прямые инвестиции. Приобретение 55% доли обеспечивает полный контроль над предприятием. Задание 2. Характеристика ПИИ а) Преимущества ПИИ: - Для страны-донора: доступ к новым рынкам сбыта, снижение издержек за счет дешевых ресурсов, обход торговых барьеров. - Для страны-реципиента: приток капитала, создание рабочих мест, внедрение новых технологий и стандартов управления. б) Негативные последствия для страны-реципиента: - Вытеснение местных производителей сильными иностранными конкурентами. - Риск превращения страны в "сырьевой придаток". - Зависимость экономики от решений зарубежных штаб-квартир ТНК. в) ПИИ для России: - Преимущества: Модернизация промышленности, развитие импортозамещения на базе локализованных производств, освоение труднодоступных месторождений. - Недостатки: Попытки политического давления через экономические рычаги со стороны недружественных стран, вывод прибыли за рубеж. В текущих условиях Россия делает акцент на привлечение инвестиций из дружественных стран и развитие внутреннего инвестиционного потенциала. Задание 3. Сравнение инвестиций в Африку и Азию Разница в объеме накопленных ПИИ (866,8 млрд долл. в Африке против 7262,9 млрд долл. в Азии) объясняется следующими факторами: 1. Инфраструктура: В странах Азии (особенно в Китае, Вьетнаме) создана гораздо более качественная транспортная и энергетическая инфраструктура. 2. Качество рабочей силы: В Азии выше уровень образования и квалификации кадров при сохранении конкурентной стоимости труда. 3. Политическая стабильность: Многие страны Африки характеризуются высокими рисками из-за конфликтов, в то время как ведущие азиатские страны обеспечивают защиту прав инвесторов. 4. Емкость рынка: В Азии сформировался огромный платежеспособный внутренний спрос. Задание 4. Реиндустриализация в США (Reshoring) Процесс возврата производств связан с: 1. Ростом стоимости рабочей силы в развивающихся странах (в Китае зарплаты значительно выросли). 2. Автоматизацией: Роботизация снижает значимость дешевого ручного труда, делая выгодным производство ближе к потребителю. 3. Логистическими рисками: Желание сократить цепочки поставок и избежать сбоев, подобных тем, что были в пандемию. 4. Политическим давлением: Протекционистские меры правительства США (налоги, пошлины) для поддержки национального производителя. Задание 5. Кейс Cemex Успех компании Cemex обусловлен: 1. Технологическим лидерством: Использование ИТ-систем и GPS для управления логистикой в реальном времени позволило решить проблему быстрой порчи продукта (цемент застывает через 90 минут). 2. Эффективностью: Снижение издержек и минимизация отходов производства. 3. Клиентоориентированностью: Высокая скорость реакции на изменения спроса. 4. Мотивацией партнеров: Система премирования дистрибьюторов, позволяющая им становиться акционерами компании, что укрепляет лояльность сети сбыта.